为希腊退欧做准备

2012年5月23日–从最近几天被提及的频率来看，希腊退出欧元区的可能性越来越大。不幸的是，为此做准备可能比许多人认为的困难。在解决这一点之前，我想首先说明问题的严重程度。

该图表包含在Mish（a / k / a Mike Shedlock）在其精彩文章中 全球经济分析 网站。他指出：“证明一张完整的欧洲银行挤兑所需要的一张图表……在地中海俱乐部国家和爱尔兰正在良好地进行着”，即所谓的PIIGS。

我建议阅读Mish的文章中还有很多内容。但是，我想利用上面的图表来说明希腊退欧的重要观点。

显然，有钱从PIIGS流入德国，原因很简单。这些外围国家的人们担心，如果他们的国家离开欧元区并重新发行本国货币，他们将失去购买力。对于希腊退欧来说，这个问题尤为严重，因为人们普遍认为，新德拉克马的价值将比欧元低40％。为了使希腊经济再次具有竞争力，有必要大幅贬值。但是请注意上图的标题–“欧元体系内国家中央银行的净债权”。有两点很重要。

首先，德国实际上是通过欧洲央行和所谓的“目标系统”向这些国家贷款。如果希腊退出欧元区，并将其对德国的对外债务从欧元改变为德拉克马，德国将对其资产造成40％的损失。德国愿意接受那笔大损失吗？从上图可以看出，PIIGS欠德国6400亿欧元。这笔巨额债务约占德国GDP的25％，甚至不包括PIIGS欠德国的所有其他债务。必须问，如果有任何PIIGS退出欧元区，德国将采取什么措施保护自己？

其次，每个欧洲国家都有一个国家中央银行，这与美元在美国各州内部流通的美国货币联盟形成鲜明对比。如果资金从加利福尼亚转移到纽约，则纽约中央银行将无法记录该州对居住在加利福尼亚州的人们的债权。但是德国确切地知道所有欧元流动的总和个人来源。换句话说，来自PIIGS的欧元存放在德国的银行中，每个银行都知道每个存款人的名称，地址和国籍。

因此，假设Nico在希腊退欧之前将欧元从其希腊银行转至他在德国的银行帐户。 Nico认为他的欧元现在可以安全使用，对吗？

如果布鲁塞尔的欧洲人决定尼科用他转移到德国的“热钱”“猜测”该怎么办？即使尼科只是出于审慎的态度，寻求他认为对自己的终身储蓄来说都是避险的东西，这些储蓄都以欧元为单位，但欧洲人很容易提出自己的推测，因为他将这笔钱从自己的祖国希腊移出了。

因此，为了付诸行动，欧洲人决定与希腊退出并重新启动德拉克马同时发生，希腊国民在欧元区任何地方的银行存款中的所有欧元都将成为德拉克马存款。德国之所以获救是因为它不再欠尼科欧元。但是，尼科终生的积蓄并不安全。如果胡安，帕迪，路易吉及其同胞在PIIGS中发生同样的事情，如果他们认为将欧元转移到德国是安全的话。

寻求法定货币安全的方法只有一种-完全​​退出法定货币体系。做到这一点的唯一方法是购买有形资产。尼科应该买黄金。