金钱泡沫：在泡沫破灭之前该怎么办

在1912年国会面前的证词中，当​​时的主要金融家摩根大通（J.P. Morgan）宣称：“金钱是黄金，别无其他。”一个世纪后，华尔街传奇人物沃伦•巴菲特（Warren Buffett）提出了截然相反的观点，他宣称黄金“毫无用处”，“任何从火星旁注视的人都会挠头”，试图弄清人们为什么珍视它。

一百年前，金钱只不过是黄金，而现在黄金已无用了，这怎么可能呢？黄金真的改变了吗？还是仅仅是人们的观念发生了变化，黄金具有与以前相同的效用，但是其属性被忽略或被遗忘了？

这些问题以及更多其他问题将在 金钱泡沫：在泡沫破灭之前该怎么办，是我与约翰·鲁比诺（John Rubino）一起写的一本新书。我们解释一下真正的钱是什么；为什么会有泡沫；重要的是，在弹出之前该怎么办。

当传统观念与经济现实相矛盾时，就会出现泡沫。例如，在网络泡沫时期，人们普遍认为，利润并不重要，只有市场份额才重要。房地产泡沫的产生是普遍存在的，尽管显然是错误的，认为房价从未下降。现在，传统观念认为，本国货币是货币，而不是它们的真实面目-代替货币流通的货币替代品。

商品/服务支付商品/服务是文明社会的基本原则。所有贸易都源于易货贸易，将有用和有价值的产品交换成其他同样有用和有价值的产品。这就是我们人类前进和提高生活水平的方式。

如果我通过承诺明天交付产品来“支付”产品，则该交易不会终止。商家通过接受“货币替代品”而不是“货币”本身承担了“支付风险”。直到商人拿走货币替代品并将其换成对他有用和有价值的商品或服务之前，商人才有这种风险，当然，他当然可以在任何破坏或破坏货币替代品购买力的破坏性事件发生之前这样做。 。

因此，信贷可能无法完成交易。通过任何货币替代方式使用信贷只会将付款推迟到将来的某个日期，而商家接受此延期表示他正在兑现某人的承诺-这始终涉及风险。这种风险是通货膨胀，银行倒闭和资本管制导致的购买力下降。这是违约的风险。

正如上述摩根大通（J.P. Morgan）的报价所表明的那样，货币只是经济中流动性最高的有形资产。每当商人接受某种货币替代形式的信用以换取他所销售的产品时，就不会按照该词的实际含义“付清”钱款。

因此，例如，如果我用金币为商人的产品付款，那么交易将立即终止。一项资产被交换为另一项资产。我得到产品，商人得到硬币；他没有挥之不去的风险，这与使用任何本国货币进行交易形成对比，因为它们全部代表信贷。在某些银行的资产负债表上，流通的每种本国货币都是负债，负债当然不是资产。本国货币不过是承诺可以兑换成商品/服务的货币，而且承诺总是带有风险，因为它们可能被破坏，并且经常被破坏。

上述观察结果表明，黄金是所有商业活动的中心，因为它是全球经济中流动性最高的有形资产。黄金是世界上的金钱，白银是一种有用的黄金替代品，也可以用作金钱。

因此，100年前的真实直到今天依然如此。金钱是金子，但近几十年来，越来越少的人认识到这一基本原理。

结果，对金钱的越来越多的误解造成了货币泡沫，货币泡沫已经演变成我们这个时代最大的泡沫。鉴于当今世界范围内信贷的空前扩张和对货币替代品的盲目接受，与近几年来造成严重破坏的各种泡沫相比，货币泡沫在破灭时将是最具破坏性的-正如约翰和我在我们的新书中解释。

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